黄金破位 除了技术因素 基本面是否支持黄金价格持续下跌呢?

原创 admin  2020-11-30 16:03 

黄金和白银上周大幅下跌,黄金周下跌4.37%,白银周下跌6.1%。考虑到白银的波动性远大于金的波动性,因此白银比金的弹性更大。随着黄金和白银的下跌,黄金和白银市场见顶的声音开始上升。我认为市场并不那么悲观。让我们谈谈我的看法。

上周四,我写了一篇文章,“黄金是跌破孔还是到达顶部?”从技术角度来看,现货金跌破1850美元后,理论目标是1780-1800美元。因为下跌跌破1850美元是一个案例,箱子的宽度大约是70-80美元,目标大约是1780-1770美元。

考虑到200美元的日均线,200美元移动均线将有一个支撑日。因此,将两者结合起来,我倾向于认为$ 1780-1800区域将成为重要的支撑区域。

这与短期交易策略不同。在短期内,通常可以跟踪60小时移动平均线。如果移动平均线显示下降趋势,则短期调整趋势不会改变。短期趋势跟踪可以由短期主导。

应该区分短线操作和中线布局。中期的底部是一个范围,它将来回波动。

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除技术因素外,基本面是否还支持金价的持续下跌?

市场看跌的主要原因是疫苗投放市场,经济正在复苏且实际利率正在上升。

但是,有趣的是,近年来美元的实际利率持续下降。如下图所示。美元的实际利率从11月7日的-0.78降至11月27日的-0.91。最近一周的数据为-0.86,-0.85,-0.86,-0.87,-0.91。按照看跌的逻辑,当实际利率下降时,黄金应该上升,至少不会上升那么多。

因此,正如我上周分析的那样,实际利率是影响金价的重要因素,而不是决定性因素。从历史上讲,上周以及此后一直如此。

上周黄金的下跌与风险规避的下降和风险偏好的上升密切相关。

一方面,本周美国10年期美国国债收益率下降。相应的美国股市均处于历史高位,大宗商品普遍走强,铜价继续创下新高,表明市场的风险厌恶情绪下降,风险偏好增加。

一方面,我们可以看到美元指数正在下跌。美元指数从一周的92.4跌至91.8。而且,自11月以来,美元指数也显示出明显的下降趋势。

因此,市场的避险情绪下降,资金流向股市可能是黄金下跌的重要因素。

跟随我专栏的朋友知道,我对黄金和白银的中长期前景感到乐观。当前,黄金和白银市场受资本和情绪的影响更大,但从中长期来看,我相信基本面的力量。原因已被多次陈述,在此不再赘述。

在技​​术方面,仍然有很多理由支持黄金和白银的底部信号。

首先,我上周与您交谈过,自2018年以来,黄金的涨跌周期相对明显。现在,许多人对黄金和白银的未来感到悲观。我想与您分享这个规则,希望它对您有参考价值。根据此周期法则,市场触底的时间范围是2020年12月3日左右。也就是说,本周左右是市场的底部周期。如果您需要这张照片,可以申请。

第二、9月24日,我写过一篇文章《黄金何时见底 一个重要的信号已经出现》,一个技术信号就是日线BIAS出现比较大的下跌,且横向比较这种低点出现,基本意味着黄金的反弹会发生。实际黄金也是在1850美元附近见底。

2020年11月30日,黄金的偏向技术指标再次跌至低点,并超出了9月24日的范围。因此,仅从这一点来看,黄金的反弹也迫在眉睫。

从技术上讲,黄金随时都会反弹,其原因总结如下:

1.黄金首次从高位跌破200日均线;

2.偏差数据位于历史低点区域;

3.金价单方面下跌了100美元,没有反弹。

4.周期定律表明,本周黄金是重要的低位区域。

总的来说,我认为现在不是悲观情绪的时候。

从售后市场进行三​​个假设。

1.悲观假设。美国经济复苏强劲,不需要制定经济刺激计划,并且通货膨胀得到了严格控制。黄金2070美元是近年来最高的。

在这种情况下,金价不是直线下降,而是在冲击后下跌。您可以看一下2011年至2013年的黄金趋势。

2.中性假设。美国经济增长,经济刺激规模为5000-1万亿美元,通货膨胀率不断上升,通货膨胀率上升的幅度基本接近美元国债收益率。

在这种情况下,黄金震荡上行格局。预计到2021年将超过2070美元。

3.乐观假设。美国经济增长,经济刺激规模超过1500亿美元,通货膨胀的增长幅度超过美国国债收益率的增长。

在这种情况下,金价有望达到或超过高盛预期的2300美元/盎司。

那么什么样的策略才合适呢?

1.如果做空头寸,则黄金和白银的布局多单。等待强劲反弹。

2.如果已将其安排在1850元以上,则将其困住。根据职位,总职位不应超过20%。也就是说,该位置小于20%。我认为可以考虑弥补。如果已达到20%,则不建议继续补仓。

如果持有量很高,则当前的区域补给是合适的。从这里反弹到1900美元意味着平仓或获利。如果您一直在被动地等待,则在1900美元上方平仓将更加被动。当然,前提是有效控制头寸。

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