黄金创7年来最大单日跌幅!这轮黄金牛市结束了吗?

原创 admin  2020-08-12 16:52 

周五美国非农数据表现良好,美元的跌幅有所缓解,黄金迅速回落。

8月11日,美国市场金价暴跌,是2013年6月以来最大的单日跌幅。

刚进入市场的一些新手投资者头晕目眩:这轮黄金牛市结束了吗?您以前购买过高级职位吗?

今天,我将为您分析这一轮黄金牛市的逻辑以及牛市能持续多久。

黄金牛市的主要原因

针对这个问题,让我们首先分析这一轮牛市的主要原因。

大多数投资品种的价格波动是周期性的。金价的波动周期符合全球经济发展和美国经济发展格局。

但是,我们的交易生涯经历了一个或两个大周期,时间跨度太长。

我们将时间缩短到5-10年。黄金价格的主要驱动力来自购买力,包括市场流动性和价格水平。

美元的超额认购确立了黄金上涨的总体趋势。即使有短期修正,未来几年的上升趋势也将保持不变。

您还记得美国在今年上半年流了多少美元吗?它是2.9万亿。

全球市场的流动性非常充裕,货币的过度发行不可避免地会推高金价,这自然会推高金价。

为什么黄金暴跌?

还有很多朋友认为,如果中美局势如此紧张,黄金将如何急剧下跌?

一方面,如果价格上涨过快,将会出现快速回落。而且,金价处于前所未有的高位,地理因素的不确定性太大,市场上有吃瓜子,看戏的心态,削弱了这一因素的影响。

另一方面,在星期五晚上,7月份的失业率为10.2%,预计为10.5%,上月为11.1%。失业率大幅下降。非农业数据很好地说明了美国经济的逐步复苏,无论速度如何,至少已经有所改善。

假设美国的疫情得到控制并且社会秩序得到恢复,那么对实体经济投资的所有方面是否都将得到恢复?

毕竟,美国是世界上最大的经济体,因此对美元的需求将会恢复。

如果美国实体经济恢复正常,市场资金也将流动,因为企业愿意增加贷款以扩大生产和经营规模。

随着市场对资金需求的增加,对美元的需求也将增加,这使得美元再次具有吸引力。

美元指数将上升,即美元将升值。如果我们能够用更少的美元购买重量相同的黄金,以美元标记的国际黄金价格将会下跌。

这个牛市将持续多久?

一方面,在这种模式下,通货膨胀紧随其后,主权信用货币的购买力必然会继续贬值。

当疫情得到控制时,较低的利率将增加投资,这将导致通货膨胀率上升。

在这种情况下,我们说黄金可以对抗通胀。因此,黄金牛市还远未结束,并将持续很长时间。

另一方面,从黄金牛市和熊市的特征来看,我认为黄金牛市还远没有结束。

下图显示了美联储资产负债表的规模以及从2002年底到本周四的黄金价格走势。

2008年底,美联储实施了量化宽松政策,随后金价上涨了两年多。

今年3月至6月,当美联储的放水规模远远超过次级抵押贷款危机的规模时,金价在今年3月下旬开始反弹,而距现在仅四个多月。

由于通货膨胀率上升,实际利率为负以及美国可能的收益率曲线控制,黄金仍然看涨。

考虑到当前的宏观经济形势,利率,充足的资金和地缘政治冲突,金价将长期保持高位。

投资者应该怎么做?

美元指数已停止下跌,美元指数近期内不太可能进一步下跌

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