黄金要被抛售?1818黄金眼在线直播:黄金依旧看涨

原创 admin  2020-05-07 16:23 

国际金价周三收跌失守1690美元关口

美东时间周三,国际金价收跌,接连失守1700美元和1690美元两大关口。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价6日比前一交易日下跌22.1美元,收于每盎司1688.5美元,跌幅为1.29%。

隔夜黄金下跌主要是由于以下三个因素影响的。

经济重启希望击退避险需求

实时数据显示,截至北京时间5月7日9:53,全球新冠肺炎累计确诊病例超382万例,达3821917例,累计死亡超26.5万例,达265051例。美国确诊病例全球最多,超126万例,达1263092例,累计死亡超7.4万例,达74799例。

美国总统特朗普周三表示,冠状病毒工作组将“无限期地”继续工作,但新重心会放在安全和重启经济上。虽然新冠比珍珠港事件和911事件更糟糕,但美国不会采取大范围的封锁措施,这一措施是不可持续的。

本周开始,意大利、德国和美国等许多国家正在试探性地放松封锁,这使得市场对于经济复苏的预期升温,也一定程度限制黄金的涨幅。

据悉,美国众议院民主党人正在推动大规模的第五轮新冠病毒救助立法,这可能是他们迄今为止为应对病毒大流行对经济造成的影响所做的影响最为深远的努力,数万亿美元的刺激方案正在酝酿中。该计划的成本可能与3月份通过的2.2万亿美元的CARES法案相当,甚至可能超过后者。

黄金冶炼厂恢复运营部分施压金价

另一方面,黄金冶炼厂恢复运营缓解了实物黄金供应不足的压力,也使得黄金承压。

纽交所Comex6月交割黄金期货下跌1.3%,结算于每盎司1688.50美元,为4月21日以来主力合约最大跌幅和最低收盘价。在全球两家最大的黄金冶炼商表示正在恢复几乎所有运营后,美国期金/伦敦现货金差价缩小至仅2美元左右。

冶炼厂长达六周的关停给全球黄金供应造成打击,并助推纽约/伦敦黄金价格出现几十年来最大价差。因全球经济在大流行期间大幅下滑,金价今年迄今已上涨约11%。反映投资者兴趣的是,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust的持有量升至2013年4月以来的最高水平。

道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示,金价下跌这可能是两个因素共同作用的结果,即纽约商品期货交易所(COMEX)获得更多供应,且随着风险偏好增强和美元反弹,市场对黄金的兴趣可能略有下降。

另外,德国商业银行分析师Eugen Weinberg指出,“珠宝需求缺乏,加之股市在经济重新开放之际表现出非常积极的人气,令金价承压。”

警惕季节性因素施压金价

黄金交易商Heraeus表示,黄金市场将迎来传统淡季,技术面也显现出动能乏力,黄金市场看多预期有些过度。上一次期金市场净多头持仓创下记录后的五个月里,金价跌去了差不多18%。此外,季节性因素影响下,接下去的夏季金价可能盘整,也可能走低。

Heraeus认为,就整个市场而言,大量看空的消息都已被计入了,市场情绪反而会好转,影响黄金的避险需求。经济面临的很多不确定性已经被计入市场了,并且封城居家也即将结束,金价因此可能回落。

关注周五非农数据,日内初请失业金人数也值得关注

短时间市场的焦点在于周五的非农数据,周三公布4月ADP就业人数录得-2023.6万人,远超前纪录低位的-70.8万人,也差于预期值的-2005万人。这数据已经显示出美国就业市场将遭遇史无前例的衰退。尽管因美元走强和风险偏好回升使得黄金下跌,但是就业市场疲软凸显美国经济下行压力加大,料限制黄金的跌幅。

Payden&Rygel首席经济学家Jeffrey Cleveland说,我们的建议是:做好最坏的打算,因为我们可能会看到就业岗位出现有史以来最大的月度降幅;不像2008年,也不像1930年代,当时大多数失业都是永久性的,需要一个痛苦而缓慢的过程,将劳动力重新分配到新的领域。如果最近失业率的上升是暂时的,那么经济可能会更快反弹。

圣路易斯联储主席布拉德表示,由于美国人减少行动以限制疫情的传播,美国的失业率可能达到20%甚至更高,但他认为到年底时失业率将回落至两位数以下。他在周三接受采访时说:“预计失业率将急剧上升,就业冲击将非常剧烈,就业报告将是有史以来最糟糕之列;失业率将非常高,20%并非不可能,甚至可能更高,到今年年底它可能会降至两位数以下”。他指的是将于周五公布的4月份就业报告。日内继续关注美国初请失业金数据。尽管近期新增失业人数已经明显放缓,但是市场仍预期上周新增失业金人数将达到300万人,低于前值389.3万人,有望录得5连降。若实际初请人数低于预期,黄金价格可能会受到继续打压。上周初请数据录得下降,黄金一度直线跳水20美元。

分析师指出,假如最新的美国初请数据表现逊于预期,这可能会激发避险买盘,金价有望受到提振。

持有黄金的最大理由是什么?

黄金市场在经历了去年至今年一季度的大涨后,目前已经稳定在了1700美元/盎司左右水平。

作为投资的黄金,眼下这种情况正是其凸显的时候。

上世纪70年代金本位结束后,美元不再和黄金挂钩,这使得美元被注入系统变得容易得多。

而且,美国重新回到金本位的状态中,但这是不可能的,也就是说现在被困在了一个无限QE的环境里,这也是为什么要持有黄金的原因。

在货币被大量注入的情况下,其购买力将不可避免地下降。

在过去70年里,调整通胀后金价年化收益平均2.1%,表明了黄金是能维持其购买力的。

今年3月黄金市场一度大幅走低,回到1470美元/盎司左右水平,主要就是受到流动性枯竭下,投资者抛售以获得流动性的影响,但此后金价再次回升,目前又回到了1700关口附近。

黄金市场这样的走势完全显现出了其避险资产的功能。并且在现代货币理论(MMT)继续的情况下,疫情过后金价也将继续其优良表现。

黄金价格自2009年的800美元上涨至2011年的1900美元/盎司上方历史高位,这段涨势的背后就有投资者对通胀担忧的影响。

当时美联储开启第一轮QE后,市场担忧通胀会大幅升温,开始买入黄金,但预期中的通胀并没有到来,黄金价格却依然大幅走高。

这一次的情况有些类似,为了应对疫情对美国经济的影响,美联储将利率降至零并且开启无限QE。

这一次市场同样担忧通胀的到来,从全球黄金ETF持有量的增幅来看,投资者们再一次选择了黄金。

另一方面,金价的走势随着美国联邦赤字增加而上升。目前美国联邦赤字在大幅增加,甚至可能超过二战水平,这对黄金而言无疑是利好的。

黄金后市展望

投资公司VanEck投资组合经理Joe Foster预计,金价将在12个月内涨至2000美元,因全球仍在继续对旨在保护全球经济的大规模刺激措施做出反应。他表示,在某些情况下,我们可能会看到金价远高于这一水平。

与此同时,Joe Foster看好黄金的其他原因是,全球各国政府和央行都在应对通缩冲击;此外,随着金融市场应对实际负利率,黄金将继续表现良好

全球最大的贵金属公司之一贺利氏贵金属公司(Heraeus Precious Metals)指出,黄金价格的典型季节性表明,今年夏季金价可能下跌,或至少横盘整理。白银市场短期内不会出现价格大幅反弹,黄金仍是投资者青睐的贵金属,因此白银的命运可能不会很快好转。

BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz撰文称,对黄金而言,好消息是它设法保持住了主要支撑,但坏消息是这种模式并不好,可能会崩溃。

跟过去几个月一样,我们仍然做多。我们的专有算法让我们锁定了巨额利润,在算法改变之前,我们仍然看好黄金。

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