货币及财政不断刺激黄金 金价未来是否上涨?

原创 admin  2020-04-09 16:01 

周四(4月9日),现货黄金继续在窄幅内波动,当前价格约为1650美元。尽管美国爆发的高峰期提振了风险情绪,但持续的货币和财政刺激措施仍在支撑金价。

特朗普于3月27日签署的2.2万亿美元的冠状病毒救助计划仅仅是个开始。美国财政部正在寻求向小企业贷款增加约2500亿美元,希望总统和众议院民主党将就可能针对基础设施的“第四阶段”支出协议达成协议。

ISI核心机构ED Hyman表示,在过去的八个月中,全球已宣布了285项经济刺激措施,“比以往任何时候都多。”日本本周只宣布进入紧急状态,并在周二批准了一项1万亿美元的救援计划。

上个月,我们预测减轻该病毒的经济影响将花费至少10万亿美元。现在,看来我们已经做到了,还需要做更多的工作。所有这些都是在考虑以接近零利率和量化宽松(QE)的形式进行货币刺激之前发生的。

现在,美国经济充满了多余的资金和流动性。与去年同期相比,广义货币供应量(M2)不仅增加了现金,还包括储蓄存款,货币市场基金和其他“类似”货币,增长了约12%,是十多年来的最大增幅。 。

所有这些多余的流动性注定会流向某个地方,历史上是金价的“奇迹”。

M2货币供应量的年增长率与金价之间存在明显的相关性。当货币供应量与去年同期相比大幅增加时,黄金价格也随之上升。

黄金在2011年创下1900美元的历史新高,当时M2货币供应量同比增长超过10%。

目前,供应增长率为12%,并且有可能进一步提高,流动性已经流入实物黄金和纸黄金。

周一,黄金期货价格自2012年12月以来首次突破1710美元。我认为下一个考验是2000美元。正如我之前所说,10000美元的黄金并不疯狂。

根据世界黄金协会(WGC)的报告,以实物黄金为支撑的全球交易所买卖基金(ETF)于2020年第一季度创下历史新高,共吸引298吨资本,美国净流入230亿美元,总金额超过1,640亿美元。以美元计算,这是按吨数计算的最高季度,也是自2016年第一季度以来的最高水平。

世界黄金协会预计,在不久的将来,推动金价上涨的因素将继续存在,包括“市场普遍存在的不确定性以及随着收益率下降而持有黄金的机会成本的提高”。

该组织写道:“随着美联储在可预见的未来将利率降低至零,黄金的表现可能不错,因为它在宽松周期中的表现往往优于大盘。”此外,数万亿美元的财政刺激措施可能导致通货膨胀,从长远来看,这可能会支撑金价。 ”

迄今为止,美国的通货膨胀率一直处于中等水平,尽管早些时候曾预计特朗普的关税和中美贸易战将推高CPI。但是我们认为,全球超过10万亿美元的刺激计划将对商品和服务价格产生重大影响,这可能对黄金具有建设性。

纽约金价周二突破了去年的高点,但随后大幅下跌并收低。黄金当天没有利用美元指数的下跌来实现涨幅,而是缓解了当日的跌幅。

阳光资料的普尔兹米斯劳·拉多姆斯基(Przemyslaw Radomski)表示,随着美元从之前的高位支撑反弹,跌势似乎已经结束,这表明黄金现在将承受负压。

2008年和2020年之间的联系仍然完整,不仅在基本面方面,而且在技术方面。

周一,拉多姆斯基说,白银价格上涨,但未超过近期高点,矿业股收复了近期跌幅的一半。 “ 2008年和2020年的趋势确实非常相似。”

他还指出,考虑到市场可能关注即将到来的基础设施项目带来的工业需求,白银价格可能会暂时突破近期高点。

另外,基于三角形顶点的反演似乎再次起作用,尤其是黄金。与2008年的趋势相比,这可能意味着金价已经形成了暂时的高点。

2008年,金价试图多次突破先前的高点,这是不可避免的。但考虑到假突破至2020年高点后的涨势,反弹似乎已经结束。

总而言之,拉多姆斯基认为贵金属市场似乎将要下降,但这种下降可能不会持续很长时间。他预计未来几周将出现大幅反弹,类似于他在2008年所看到的。

根据黄金市场中心的数据,北京时间14:33,今天的黄金现货价格为1650.17美元/盎司。

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