沙特价格战触原油下跌 今日期市走势如何

原创 admin  2020-03-09 15:00 

1宏观股指

观点:美股原油期货大跌,市场短期面临承压

上周五晚间,欧美股指再度大幅调整,美国中长期国债收益率再创历史新低、黄金期货创近期新高,表明在疫情的负面冲击下,外围市场避免情绪高涨。由于国外疫情暂无有效控制的迹象,截止今日早晨8点发稿,美国股指期货大幅低开逾3%,随后跌幅扩大超过4%。上述不确定性因素或将导致北上资金净流出、国内市场风偏将面临冲击。

国内方面,周末工信部表示将加快5G网络等新型基础设施建设,叠加证监降低会投资者保护基金的比例等利好提振,预计本周初,市场消化外围市场调整的相关利空后,在券商、科技类板块带动下,出现至少盘中级别的反弹概率较大。但需要注意的是,在目前市场赚钱效应出现减弱、国外疫情存不确定性的情况下,预计反弹的空间和持续性或有限,本周市场仍然存在承压调整的可能性较大。

投资策略:市场低开消化美股期货大跌因素后,若券商、科技类板块提振市场持续性不足,需降指数低盘中反弹预期,偏弱震荡思路应对,仅供参考。

2贵金属

观点:美元击穿96关口,金价高位剧烈波动

上周五美元指数跌破96关口,创去年2月以来新低至95.70,录得近三年来最大单周跌幅,美债收益率跌至纪录新低损及美元的吸引力;虽然美国2月非农就业岗位保持强劲增长势头,但数据被当前占主导地位的避险环境所淹没。金价振幅近50美元,COMEX黄金收于1674.2美元之上,盘中触及逾七年高位至1692.8美元/盎司。国内方面,上周五沪金主力合约AU2006跳空高开高走,收小阳线。

策略方面,目前COMEX金价大幅上涨,下方支撑暂看1646美元/盎司,建议背靠支撑逢低做多,破位止损离场。国内方面来看, AU2006下方支撑暂看374元/克,可尝试背靠支撑逢低做多,破位止损离场。

3黑色品种

钢材

观点:库存增速放缓,成材震荡回调

近期国内除湖北外各省市加速推动复工。需求端,钢材日交易量恢复正常,热卷需求小幅上升;螺纹需求大幅回升,但仍处于同期略低水平。供给端,螺纹产量回升、热卷产量小幅下降。库存继续高位积累。螺纹、热卷期现共振回升,基差环比下降。预计在宏观刺激与库存压力下,短期盘面继续震荡运行,后期还需关注复工进程。

铁矿石

观点:月初到港继续紧张,连铁走弱空间有限

库存方面,港口库存下降,钢厂库存下降至低位。供给方面,澳洲、巴西发货继续上升,到港量刷新4年最低点。需求方面,疏港量下降,高炉开工率上升,但部分调研钢厂将计划减产。近期巴西暴雨新闻及到港量下降数据继续提供炒作题材,短期需关注多空博弈情况。

焦煤焦炭

观点:环保检查力度较弱,双焦易跌难涨

供给方面,全国焦企本周开工上升。需求方面,钢厂方面高炉生产上升,焦炭需求上升,但因供过于求,焦企出货不及预期。库存方面,焦炭焦煤库存均上升。现货价格下调,焦企利润普遍下降。短期基本面上供过于求矛盾明显,后期改善需要等待下游钢市库存消耗。

玻璃

国内浮法玻璃市场偏弱整理,现货交易有所改善,个别地区价格重心下移,以加速企业成品消化,复工缓慢,去库速度仍不乐观,短期国内市场依旧以弱势震荡格局呈现。操作上,外盘大跌刺激盘面,今日可逢低减仓05空单。

4有色金属

观点:美元指数降至低点,铜价二次探底

截至3月6日沪铜04合约收于44900元/吨,跌幅0.97%,上周铜价在周一修复式反弹后,铜价基本维持低位震荡筑底态势,走势偏弱。当前市场避险氛围依然较浓,疫情在海外蔓延趋势的持续使得全球经济下行压力进一步增大,金价持续上涨;近期的美元指数单边一路下跌,未见企稳趋势,对铜价有一定支撑。从产业面看,当前电解铜市场还是一个供大于求市场,库存依然在超预期累积,不过随着消费复苏速度加快,这种状况有望在三月发生反转。虽然当前铜价有较高的安全边际,但海外疫情蔓延使得整体情绪悲观,操作上建议暂时观望,待交投情绪转好后低位进多。

铅消费改善下供需短期错配使铅价获得较强支撑,但再生铅企业原料短缺问题在逐步改善,再生铅供给弹性有望陆续恢复。短期沪铅或将偏强震荡运行。操作上不追高。

当前精炼锌累库压力明显放缓,随着中小型镀锌企业逐步进入复工阶段,预计本周锌消费将出现环比改善。当前锌价已跌破国内矿山边际成本线。若价格持续低迷,原料成本支撑或将显现。短期操作观望,中长线考虑逢低多单布局。

5化工品种

原油

油价遭遇极为罕见的自由落体式下跌,今日早盘创1991年美国在伊拉克发动战争以来最大跌幅,布伦特原油一度下跌14.25美元,至31.02美元/桶,创1991年1月以来最大的日内跌幅。一方面,俄罗斯表示,自4月1日起,各国可以不受限制地按意愿产油。另一方面,沙特计划4月份增产30万桶到1000万桶//日,后期最高可增产至1200万桶/日。沙特大幅降低售往亚洲、欧洲和美国的原油官价,折扣幅度创20年以来最大。

策略:当前市场交易逻辑表现出经济 通缩的强烈恐慌情绪,原油基本面在供需双杀的局面下难言底部。而市场情绪仍在释放之中,做好风险防控,切勿抄底。

PTA

周一早盘油价遭遇跌幅20%以上的恐慌性抛售,成本端已然塌陷,今日早盘大概率聚酯产品都将出现跌停风险。我们从基本面这一端来看,供应仍然是承压阶段,部分装置将在本周重启,而聚酯端将进一步复工,终端织机也在逐步恢复,预计在下周聚酯开工将恢复至70%以上水平。需求端的改善难敌成本端的塌陷,PTA难逃跌停的风险。

策略:单边上PTA将会进一步受到供应的压制和油价的带动,周一预计PTA大概率跌停,空仓观望。套利上5、9合约都将有跌停风险,近月后期将继续承压,5-9正套暂无机会。

6农产品

棉花

观点:宏观情绪冲击产业预期,郑棉难有持续利好刺激

国外疫情大面积爆发冲击宏观经济预期,目前下游坯布织机方面复工和采购分为上课,盛泽地区开机率约7成左右。棉纱方面依旧以节前订单为主,新订单少且多为散单。受疫情冲击影响,产业方面相对悲观。目前资金驱动为主,难言拐点,谨慎入多。目前棉花现货多以线上资源单交易为主,实际成交有限。

上周公布中储棉计划采购新疆棉消息,提振情况依价格、采购量而定。目前郑棉基本面方面难有持续利好刺激,以资金逻辑为主。持续关注复工及现货购销情况。

豆粕

观点:全球宏观情绪不稳,豆粕区间震荡

3月6日豆粕短期紧缺的问题尚未得到解决,期货低开高走,收于前几日的水平。大豆供给方面,美豆进口暂未改善,巴西大豆进口较好,国内3月大豆到港较少;豆粕供给方面,部分油厂因缺豆有停机计划,豆粕库存有所回升,但仍在低位;需求方面,饲料厂复工较好;生猪禽类补栏延后,需求较弱。豆粕建议持震荡思维。套利方面建议观望。

鸡蛋

观点:现货涨势趋缓,期货偏弱整理

上周五现货涨势放缓,二季度合约弱势震荡,三、四季度各合约继续区间窄幅震荡。现货涨势放缓,加重市场对供应增长压制现货的担忧,因此二季度合约承压走弱。本周若现货继续偏弱,04、05、06合约受供给增长预期影响,有望继续下行;下半年各合约也将偏弱整理,但跌幅有限,建议暂时观望,等待低吸。

套利:暂时观望。

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