大咖财经直播室:美联储恐提前终止升息 黄金长线显乐观信号

原创 admin  2018-12-05 11:02 

大咖财经直播室现货黄金价格录得一个多月新高,因美元指数大幅走软。中美贸易冲突缓和,美国公债收益率下跌,进一步加剧了市场对美联储可能提前终止升息周期的忧虑。同时因欧洲法院方面表示,英国有权单方面撤回退出欧盟的通知,英镑汇率大涨,这进一步助长了美元卖盘。

近几个交易日美债收益率的走势受到了市场的普遍关注,十年期美债收益率持续走弱,一度刷新近三个月低点至2.883%,近一个月跌幅达9%;更令人触目惊心的是,美国3年期国债收益率和5年期国债收益率出现了倒挂现象,为十多年来首次。

而上次出现这种情况的时候,美国很快迎来了金融危机,美联储也开启了不断降息的货币宽松之路,金价则从600多美元/盎司,一度涨至1912美元/盎司;如今,上个月尚难以想象的2020年美联储降息前景,在债券市场悄然浮现。

债券市场开始押注美联储最早将在2020年降息,因为投资者越来越担心经济前景会黯淡。自从美联储高官强调经济增长逆风并为改变政策路径打开大门之后,交易员们一直都在下调预期的加息速度。互换市场已经将美联储本次加息周期结束时间的预期前移至2019年底或2020年初,而美联储自己的预测却是认为这段时间仍会继续加息。互换合约还预示着到2020年中基准利率可能下调约5个基点。

市场观点的转变本周加快了速度——自2007年以来第一次导致收益率曲线的部分倒挂——而且是在G20领导人峰会后国际贸易前景显著改善的北京下。国际贸易问题被视为对美国经济的拖累,而受到房地产市场放缓影响,经济已经出现裂缝。2年期和10年期美国国债收益率之差周二(12月5日)下跌至10个基点以下,是自2007年以来最低。

初步来看,每次美债收益率的倒挂都意味着一次危机,尤其是最近三次,对金融市场的冲击非常大,黄金期货交易而最近一次很多人影响都比较深,直接由美国的次贷危机发展为全球金融危机,而现货黄金的价格从2006年年底的636美元/盎司附近持续上涨,到2011年8月份涨至记录高点1921.18美元/盎司附近,大约翻了三倍有余。单独从这方面来看,金价走势在长线可能会迎来一波非常好的上涨契机;这从月线图也可以看出一些端倪。

从技术面上来看,从月线图来看,现货黄金从布林线下轨附近获得了支撑,也守住了1172.24重要支撑(1046-1375涨势的61.8%回撤位),KDJ有结成金叉的迹象,后市有望上探布林线中轨1256.71附近阻力,而如果上破1256.71附近阻力,则有望进一步上探布林线上轨1355.77附近阻力。如果未能有效顶破布林线中轨1256.71附近阻力,则仍需提防下行风险。

从日线图来看,黄金的价格暂时处于震荡走势,区间参考布林线轨道1203-1241.35区间,投资性需要留意区间突破情况;如果上破布林线上轨1241.35(隔夜高点阻力也在该位置附近),则增加看涨信号;下方初步支撑在11月21日高点1230.20附近,5日均线支撑也在该位置附近,若回落至该位置下方,则增加短线看空信号。

从4小时图上来看,4小时连续阳线拉升后短期保持住了涨势,短线下方MA5均线支撑,布林带开口上行,MACD红色动能放量,4小时图中,整体走势偏向于多头,现货金自从止跌1222美元形成上行运行趋势,六连阳的涨势形成均线向上发散运行趋势,同时MACD红色上涨动能逐渐较强,上方先看1244的阻力,不过指标中rsi以及kdj皆出现上涨减缓的迹象,表明行情短期有回调的需求,下方1233-1235形成支撑位。

综合来看,美国将在周三为已故前总统老布什举行国葬,当天该国金融市场将休市一天。由此引发的提前挤兑交易潮令市场在周二出现异动,美元指数先抑后扬。原定于周三美国官方和民间的经济数据将推迟至周四发布,包含ADP和ISM非制造业PMI等数据,日内整体交投可能受到限制。但投资者仍需留意国际局势的相关消息和避险情绪的变化,同时需要重点关注本周的美国非农就业报告和周四晚间美联储主席鲍威尔在国会的听证会。目前市场对非农就业报告的薪资预期比较乐观,而且美元隔夜守住了9月21日低点93.79以来上涨趋势线的支撑,这在短线对金价走势不利,黄金多头仍然需要予以警惕。

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